Rapporti di liquidità e liquidità

Qualcuno che menziona la liquidità negli investimenti di solito si riferisce alla capacità di un'entità di convertire le sue attività in contanti. In altre parole, un analista aziendale potrebbe voler sapere quanto velocemente un'azienda può mettere le mani sui fondi per coprire le sue eccezionali fatture. È importante per le aziende e un segno della loro salute finanziaria, avere abbastanza denaro per coprire i loro obblighi di pagamento su base continuativa senza dover andare a fonti esterne per il capitale.

In affari o contabilità, la capacità di un'azienda di pagare i suoi obblighi e debiti a breve termine quando sono dovuti viene generalmente quantificata calcolando e rivedendo l'attuale rapporto come rapporto di liquidità o percentuale di passività. 

La liquidità di un'impresa è generalmente di particolare interesse per i suoi creditori a breve termine poiché l'importo della liquidità esistente dice molto sulla capacità dell'azienda di pagare tali creditori. Generalmente, maggiore è il valore del rapporto di liquidità, maggiore è il margine di sicurezza che un'azienda possiede nella sua capacità di pagare le sue bollette.

Alcuni rapporti di liquidità chiave

Una manciata di rapporti finanziari misura la liquidità dell'azienda, con tutte le informazioni provenienti dal tuo bilancio. Tali rapporti includono il rapporto corrente, il rapporto rapido o il test di acido e la misura dell'intervallo o la velocità di combustione.

1. Il più semplice è il rapporto corrente, che è uguale a attività di corrente totale divise per le passività di corrente totale. Prende in prestito dalla definizione degli investimenti perché presuppone che tutte le attività possano essere convertite istantaneamente in contanti, il che spesso non è il caso. Un valore di oltre il 100 percento non è insolito quando si calcola il rapporto corrente.
2. Il rapporto rapido, o test acido, misura la capacità di un'azienda di soddisfare le passività correnti da attività che possono essere prontamente vendute, sebbene sia preferibile soddisfare questi obblighi dal flusso di cassa. Il rapporto rapido deduce gli inventari e i pagamenti anticipati dalle attività correnti, quindi li divide per le passività correnti.
3. Il rapporto di flusso di cassa operativo è la capacità della società di soddisfare il debito corrente dal reddito corrente, piuttosto che delle vendite di attività. È un calcolo in due fasi. Il flusso di cassa operativo viene calcolato aggiungendo spese non di cassa (generalmente spese di ammortamento) e variazioni nel capitale circolante. Il rapporto si ottiene dividendo il flusso di cassa operativo per le passività correnti.
4. La misura dell'intervallo, nota anche come tasso di bruciatura, esamina il numero di giorni in cui un'azienda può operare utilizzando solo contanti a portata di mano. È simile al rapporto corrente e al rapporto rapido per quanto riguarda la facilità con cui un'azienda può soddisfare i suoi attuali obblighi di debito. Il tasso di bruciatura è, tuttavia, a volte preferito ai rapporti rapidi e attuali perché fornisce un'approssimazione del numero effettivo di giorni, mentre gli altri rapporti forniscono un valore che indica la capacità e la facilità di effettuare i pagamenti. La misura dell'intervallo viene calcolata dividendo attività rapide o tali attività che possono essere immediatamente convertite in contanti, mediante spese operative quotidiane.

Inoltre è utile il capitale circolante netto o il capitale circolante, che è l'importo totale aggregato di tutte le attività attuali meno tutte le passività attuali, misurando la liquidità a breve termine di un'azienda. È anche un indicatore della capacità della direzione dell'azienda di utilizzare le risorse in modo efficiente.

Usando e interpretare i rapporti

I risultati di un calcolo del rapporto da solo non riveleranno molto su un'azienda, perché la risposta rappresenta solo un punto nel tempo. Molte aziende calcolano una varietà di rapporti ogni mese e quindi confrontano le modifiche nel tempo per discernere se la società si sta muovendo in una direzione positiva finanziariamente o sperimentando segni di difficoltà.

Un altro uso importante dell'analisi del rapporto è confrontare i risultati esternamente. Le aziende dello stesso settore, in particolare i concorrenti diretti, possono ottenere una vasta gamma di approfondimenti quando si confrontano i rapporti con gli stessi rapporti di altre società o rapporti prelevati dalle medie del settore.

Sia che utilizzino i rapporti internamente o esternamente da diversi periodi di tempo, verificare che i rapporti vengano calcolati usando gli stessi componenti ogni volta o scoprirai che i confronti non sono più significativi perché non misurano le mele.

Metodologie diverse

Mentre alcuni imprenditori considerano tutte le risorse nel calcolo di questi rapporti, alcuni analisti usano solo le attività più liquide, poiché stanno guardando uno scenario peggiore.