Qual è l'atto Sarbanes-Oxley?

La legge Sarbanes-Oxley (SOX) del 2002 è una legge che impone severi requisiti di rendicontazione finanziaria e di revisione delle società quotate al fine di migliorare l'accuratezza e l'integrità dei rapporti e garantire l'indipendenza di contabili e revisori. Ha anche inaugurato un'era di responsabilità e supervisione per le organizzazioni non profit.

Scopri le origini e le disposizioni chiave del Sarbanes-Oxley Act che si applicano alle organizzazioni non profit per garantire che la tua organizzazione rimanga conforme alla legge.

Qual è l'atto Sarbanes-Oxley?

Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è una legge approvata il 30 luglio di quell'anno che richiede alle società con titoli quotati in borsa per aderire a determinati standard di governance che aumentano i membri del consiglio di ruolo nella supervisione delle transazioni finanziarie e delle procedure di audit.

L'obiettivo originale della legislazione era migliorare la fiducia del pubblico nella segnalazione finanziaria delle società quotate in borsa. Ma oggi, la legge SOX continua a fornire un progetto per le organizzazioni non profit che vogliono essere trasparenti e finanziariamente responsabili nelle loro transazioni.

• Nome alternativo: The American Competitity and Corporate Accountability Act del 2002, Sox Act

Come funziona l'atto Sarbanes-Oxley

La legge SOX è stata creata per ripristinare la fiducia pubblica nelle società a seguito di scandali contabili aziendali che hanno fatto nomi come Enron Sinonimo di malfattizzazione aziendale.

Sebbene la legge si applichi principalmente alle società quotate in borsa, almeno due disposizioni penali, sui reclami degli informatori e sulla distruzione del documento, si applicano alle organizzazioni senza scopo di lucro.Inoltre, la legislazione nel suo insieme è stata una sveglia per le organizzazioni non profit.

Pertanto, le organizzazioni non profit responsabili hanno utilizzato il Sarbanes-Oxley come standard per le proprie pratiche finanziarie. Queste pratiche possono solo migliorare i controlli interni di un non profit e fornire la trasparenza necessaria per le loro attività finanziarie. Le disposizioni chiave della legge in quanto si applicano alle organizzazioni non profit e le azioni raccomandate per conformarsi a loro sono elencate di seguito.

La legge Sarbanes-Oxley è stata approvata come una contromisura al periodo della deregolamentazione che ha coinvolto la società energetica Enron in uno scandalo finanziario e alla fine l'ha portata a presentare istanza di fallimento nel 2001.

Comitato di audit indipendente

La legge governa il comitato di audit del consiglio di amministrazione, che richiede che ciascun membro del comitato sia membro del consiglio di amministrazione ed è indipendente. Inoltre, i comitati di revisione contabile dovrebbero avere almeno un "esperto finanziario" o spiegheranno perché no. Il comitato di audit supervisiona le attività del revisore esterno.

La maggior parte delle organizzazioni non profit, anche se non conducono audit esterni, hanno uno o più comitati del consiglio di amministrazione che affrontano questioni finanziarie. Le grandi organizzazioni no profit probabilmente hanno un comitato di audit che supervisiona l'audit annuale. È una buona pratica per le organizzazioni non profit garantire l'indipendenza dei membri del comitato di revisione contabile o di altri comitati finanziari. Le organizzazioni non profit dovrebbero inoltre garantire che i membri del loro audit o i comitati finanziari siano finanziariamente alfabetizzati.

Revisori indipendenti

Sarbanes-Oxley governa le responsabilità dei revisori, che richiede al consiglio di revisione contabile di pre-esplorare il revisore e divulgare tale preapprovazione agli investitori. La società di auditing deve essere indipendente e non può fornire servizi non di audit alla società al momento dell'audit. Inoltre, il partner della società di auditing deve ruotare dall'audit ogni cinque anni. La società non deve essere cambiata, anche se questo è un modo per raggiungere questo obiettivo. La società di audit deve inoltre riferire al comitato di revisione "politiche e pratiche contabili critiche" utilizzate per completare l'audit.

I consigli non profit dovrebbero seguire l'esempio, dando al comitato di audit esclusiva discrezione sulla scelta di un revisore dei conti esterni. Dovrebbero anche cambiare i partner di audit ogni cinque anni in modo che la società di auditing non "si addormenta allo switch" a causa della eccesso di familiarità. Le organizzazioni non profit sono inoltre incoraggiate a non mescolare i servizi di auditing e non auditing per prevenire qualsiasi conflitto di interessi.

Rendiconti finanziari accurati

Sarbanes-Oxley richiede che l'Amministratore Delegato (CEO) e il Chief Financial Officer (CFO) di una società di proprietà pubblica certificano il bilancio della società, attestando la loro appropriatezza e che presentano accuratamente le condizioni finanziarie della società.

Le organizzazioni non profit sono incoraggiate a richiedere al proprio CEO di certificare i bilanci dell'organizzazione. Se il CEO del non profit non è altrettanto esperto in questioni finanziarie come il CFO di un'azienda, l'azienda ha bisogno di un CFO capace. Tuttavia, il CEO del non profit alla fine deve essere responsabile.

Evitare transazioni insider

Con alcune eccezioni, la legge Sox proibisce a una società di concedere prestiti personali ai suoi dirigenti o direttori. Le eccezioni includono la concessione di tali prestiti nel normale corso degli affari, estendendo solo prestiti che sono generalmente disponibili al pubblico e prestiti estesi a termini di mercato.

Se un'organizzazione no profit concede prestiti personali a questi individui, dovrebbe fare all'interno dei parametri ritenuti accettabili dalla legge. Inoltre, se un'azienda transatisce con addetti ai lavori, dovrebbe emanare una politica di conflitto di interesse per proteggersi dall'improprietà.

Trasparenza e divulgazione

Quest'area della legge tocca i reclami degli informatori e la conservazione dei documenti che si applicano anche alle organizzazioni non profit. La legge stabilisce sanzioni penali per la vessione intenzionalmente contro le persone che offrono informazioni alle forze dell'ordine relative a un crimine federale. Lo rende anche un crimine da manomettere, distruggere o nascondere un documento o un record.

Le organizzazioni non profit possono ridurre al minimo l'esposizione penale stabilendo un processo di reclamo e revisione formale che elimina la necessità di "soffiare il fischio."Dovrebbe anche emanare una politica sulla distruzione del documento che eviti la distruzione accidentale o intenzionale dei registri.

Vantaggi del Sarbanes-Oxley Act

Le organizzazioni non profit sarebbero sagge da mettere in atto garanzie nelle aree sopra, vale a dire per questi motivi chiave:

• Rapporti finanziari migliorati: Uno studio retrospettivo di 10 anni pubblicato nel 2014 ha suggerito che la legge SOX ha migliorato la qualità dei rapporti finanziari.
• Aumento della trasparenza e dell'affidabilità: In un'era di maggiore esame delle organizzazioni senza scopo di lucro, Sarbanes-Oxley fornisce un eccellente progetto per le organizzazioni non profit per raggiungere un livello di responsabilità finanziaria che può aiutare la loro reputazione e garantire la fiducia dei loro donatori e sostenitori.
• Basso rischio di frode e scandali finanziari: La ricerca nel 2017 ha rivelato che il Sox Act funge da "sistema di avviso" per le società che possono aiutare a rivelare le frodi perché i controlli interni deboli sono collegati a frode nascosta. I rigorosi requisiti di rendicontazione finanziaria del Sarbanes-Oxley Act possono migliorare i controlli interni e quindi aiutare le aziende a identificare frodi o simili attività corrotte e fermarli prima di condurre a uno scandalo simile a un Enron che può essere finanziariamente rovinoso per la società e i suoi investitori.
• Decisioni di donatori più informate: La legge SOX può comportare una segnalazione finanziaria più completa di attività, debiti e rischio. Ciò, a sua volta, consente ai donatori e ai sostenitori di valutare in modo più efficace un'organizzazione no profit come beneficiario di una donazione, che può rendere più facile raggiungere obiettivi di donazione e obiettivi strategici.

Critica del Sarbanes-Oxley Act

I critici in genere denunciano i seguenti aspetti della legislazione:

• Alto costo di conformità: Alcuni criticano la legislazione per gli alti costi che le imprese devono sostenere per rispettare le regole. È stato riscontrato che i costi cadono in modo sproporzionato su piccole imprese, sebbene gli studi indicano che sono caduti da quando la legge è stata introdotta per la prima volta.

Confronta le politiche in atto ora nella tua azienda con le migliori pratiche elencate in precedenza e determina quante e quali misure specifiche puoi permetterti di adottare dato il tuo budget e obiettivi. Se sei a corto di liquidità, considera di apportare alcune modifiche ora e budget per altri più tardi.

• Meno organizzazioni: Alcuni sostengono che il costo della conformità scoraggia la formazione di nuove imprese, in particolare quelle piccole, sebbene lo studio retrospettivo a 10 anni ha fatto riferimento in precedenza ha riscontrato che i dati su tale pretesa non siano chiari.
• Meno IPO: I costi e i requisiti di segnalazione hanno fatto sì che alcune aziende diventino private sulla scia della legge SOX, ma lo studio a 10 anni ha scoperto che le imprese colpite erano più piccole e più poveri di liquidità e soggette a frode.

Takeaway chiave

• Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 ha introdotto severi requisiti finanziari e requisiti di audit su società quotate in borsa, ma può essere utilizzato come progetto per le organizzazioni non profit per un comportamento finanziariamente responsabile.
• La legge richiede un comitato di revisione indipendente, revisori indipendenti, bilanci accurati e trasparenza e divulgazione e proibisce l'insider trading con alcune eccezioni.
• È stato scoperto che la legge migliora i rapporti finanziari e aiuta a identificare le frodi, ma alcuni ne criticano i costi e l'impatto sulla formazione delle imprese e sulle IPO.