8 tipi di titoli di debito controversi

Una sicurezza del debito è uno strumento finanziario emesso da una società o istituzione e venduto a un investitore con un accordo per rimborsare il valore nominale e gli interessi fino a raggiungere una data di scadenza concordata o una data di rinnovo. I tipi comuni di titoli di debito comprendono obbligazioni governative, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali.

Tradizionalmente, gli investitori hanno acquistato titoli di debito a causa del rischio più basso associato a loro. Tuttavia, negli ultimi anni, sono nati una nuova classe di titoli di debito più rischiosi e più controversi. Questi includono obbligazioni di catastrofe, obblighi di debito garantiti, obblighi di prestito collateralizzati, titoli garantiti da ipoteca, obblighi ipotecari collaterali, obbligazioni coperte, obbligazioni di morte e obbligazioni spazzatura. Molti esperti finanziari indicano questi tipi di titoli di debito come alcuni dei principali collaboratori della crisi finanziaria del 2008.

A differenza dei titoli di debito più tradizionali, i singoli investitori di solito non acquistano questi tipi più controversi di titoli di debito. Gli investitori istituzionali, come gli hedge fund e i fondi pensione, sono di solito i principali acquirenti. 

01 di 08

Legami catastrofi

I legami di catastrofe, noti anche come legami di gatto, agiscono come titoli di debito fino a quando si verificano eventi catastrofici, come terremoti e tempeste. Quindi, essenzialmente si trasformano in polizze assicurative per le vittime che, in effetti, pagano l'emittente.

02 di 08

Obblighi di debito collateralizzati

Gli obblighi di debito collateralizzati, o CDO, sono un tipo di sicurezza del debito che è supportata da altri strumenti di debito. Obbligazioni costruite su obbligazioni, se vuoi. Un CDO viene creato quando un istituto finanziario mette insieme il debito del mutuatario, lo divide in base al rischio, quindi vende quei pool di debito divisi, chiamati tranche, agli investitori.

03 di 08

Obblighi di prestito collateralizzati

Un obbligo di prestito collateralizzato, o CLO, è una variazione sul concetto di CDO. Tuttavia, le attività sottostanti sono prestiti aziendali che hanno bassi rating del credito anziché obbligazioni quotate in borsa. Simile a un CDO, un istituto finanziario mette insieme il debito in prestito per creare un CLO, lo divide in base al rischio e vende quei gruppi di debito o tranche. 

04 di 08

Titoli garantiti da ipoteca

Una sicurezza garantita da ipoteca, o MBS, è una sicurezza del debito supportata da mutui domestici, di solito un pacchetto di diversi mutui che hanno tassi di interesse simili o altre caratteristiche simili. Gli investitori di solito ricevono pagamenti mensili che includono interessi e capitale. 

05 di 08

Obblighi ipotecari collaterali

Un obbligo ipotecario collateralizzato, o OCM, è un tipo di sicurezza garantita da ipoteca. È simile a un CLO, tranne per il fatto che è costruito su pozze di mutui e non altri prestiti. È anche noto come condotto di investimento ipotecario immobiliare (Remic).

06 di 08

Legami coperti

I legami coperti sono comuni in Europa per un po ', ma stanno ancora guadagnando popolarità negli Stati Uniti. Sebbene abbiano una somiglianza superficiale con un CMO, hanno una differenza cruciale che riduce drasticamente il rischio per il titolare: sono sostenuti da un gruppo di attività separato, quindi l'investitore non perde tutto il loro denaro se un istituto finanziario che Problemi che il legame diventa insolvente. 

07 di 08

Legami di morte

Le obbligazioni di morte sono costituite da polizze di assicurazione sulla vita trasferibili in bundle e vendute agli investitori. Il modo in cui ciò accade è che una società acquista la polizza di assicurazione sulla vita di una persona per un pagamento in contanti una tantum. Quella società, di solito nota come società di insediamento della vita, rivende la politica a una banca di investimento, che raggruppa diverse politiche per vendere come obbligazioni. 

08 di 08

Legami spazzatura

Le obbligazioni spazzatura sono simili alle obbligazioni regolari, tranne per il fatto che l'emittente ha un rating di credito basso. Per questo motivo, hanno il potenziale per pagare rese più elevate rispetto alle obbligazioni regolari agli investitori, ma hanno anche rischi più elevati.