Il rapporto finanziario del mercato a prenotare

Il rapporto finanziario del mercato a prenotare, chiamato anche il rapporto prezzo / libro, misura il valore di mercato di una società rispetto al suo libro o valore contabile.

Valore contabile vs. Valore di mercato

Il valore di mercato della Società è il suo valore in qualsiasi momento, determinato dal mercato finanziario ed è semplicemente il prodotto del prezzo delle azioni il numero totale di azioni in circolazione.

Il valore contabile, al contrario, è il valore patrimoniale netto della società - le sue attività totali tangibili (come proprietà e macchinari) meno l'ammortamento meno le passività:

Valore contabile = valore patrimoniale netto
Valore patrimoniale netto = attività tangibili - passività di ammortamento

Si noti che le attività immateriali, come i brevetti di un'azienda, non sono incluse nel valore contabile. L'omissione delle attività immateriali nel calcolo del valore delle attività nette è una necessità contabile perché di solito è il caso che mentre il valore attuale di un patrimonio tangibile può essere facilmente monitorato determinando il suo costo originale, quindi sottraendo l'ammortamento, un valore attuale di attività immateriale può essere un questione di opinione o difficile da determinare. "Goodwill", ad esempio, è una risorsa immateriale che un orgoglioso imprenditore può ritenere piuttosto prezioso mentre un banchiere può notare che ha solo un valore tanto quanto la salute generale dell'azienda determina. Se l'azienda non riesce, il valore di buona volontà potrebbe eventualmente cadere a zero. 

Il rapporto finanziario del mercato a prenotare

Il rapporto finanziario del mercato per prenotare è uguale al valore di mercato della società divisa per il suo valore contabile:

PROPRIETÀ DEL MERCITO ALLA FINANZIALE = VALORE DI MERCAZIONE ÷ Valore contabile

Normalmente, il valore delle azioni di una società sarà maggiore del suo valore contabile perché il prezzo delle azioni tiene conto della stima degli investitori sulla redditività dell'azienda - quanto bene utilizza le sue attività - e include le migliori ipotesi sul valore futuro della società. Il valore contabile, d'altra parte, non fa alcuna stima di quanto bene la società utilizza le sue attività per guidare gli utili e non tiene conto della crescita dei ricavi o di nessuno degli altri parametri finanziari che tengono conto degli utili futuri.

Viene utilizzato come il rapporto mercato / libro

Gli analisti e gli investitori della sicurezza guardano il rapporto mercato e il libro come indicazione di valore. Il valore del libro non è proprio la stessa cosa del valore di liquidazione dell'azienda- ciò che gli azionisti potrebbero recuperare in caso di fallimento- ma si avvicina molto più al valore di mercato per valutare il valore peggiore dell'azienda.

Il valore contabile può ancora essere un povero indicatore del valore di un'azienda se analizzato nel vuoto in quanto non tiene conto del significato della crescita degli utili (o della sua mancanza) e lascia determinati beni, come i brevetti detenuti dalla società fuori dall'equazione. Poiché le attività come i brevetti sono immateriali piuttosto che tangibili, non sono inclusi nel valore contabile. Ma per alcune aziende - i prodotti farmaceutici sono un esempio ovvio - i loro brevetti potrebbero essere le risorse più preziose dell'azienda. 

Nonostante queste limitazioni, confrontare i rapporti del mercato e del libro delle aziende nello stesso settore del mercato può fornire preziose informazioni su come il mercato valuta una società rispetto ai suoi concorrenti. Il rapporto prezzo / libro di mercato di una società che supera di gran lunga i suoi concorrenti può essere sopravvalutato. D'altra parte, può riflettere la storia di un'azienda di crescita degli utili superiori e la fiducia che gli investitori collocano nella sua capacità di continuare a sovraperformare i suoi concorrenti.