Contabilità di marchio sul mercato

La contabilità del mercato al mercato, che è spesso chiamata contabilità a valore equo, rappresenta una pratica standard all'interno di gran parte del settore dei servizi finanziari. Il bilancio dell'azienda riflette l'attuale valore di mercato delle attività e delle passività. Allo stesso modo, le variazioni giornaliere nella valutazione del mercato di attività e passività sono immediatamente riconosciute nel conto economico dell'azienda.

Mark to Market Particolari

La classica applicazione del marchio sulla contabilità del mercato si applica alle attività dei trader di titoli. Alla fine di ogni giorno di trading, i controller dell'azienda apprezzano i titoli detenuti negli inventari del banco commerciale ai prezzi del mercato di chiusura. Un aumento netto di valore rispetto al precedente giorno di trading è un guadagno che viene immediatamente riconosciuto nel conto economico e che quindi aumenta anche gli utili trattenuti. Allo stesso modo, una diminuzione netta del valore rispetto al giorno precedente viene riflessa immediatamente come una perdita che scorre nel conto economico e che riduce gli utili non distribuiti dell'impresa.

Regole Mark to Market 2011

Per quanto riguarda le passività, nel terzo trimestre del 2011 sono entrate in vigore nuove regole di contabilità del mercato che possono comportare la rivalutazione del debito dell'azienda, in base agli attuali prezzi di mercato. Questo può produrre effetti controintuitivi. Ad esempio, se il valore di mercato del debito di un'impresa diminuisce, a causa del calo delle prospettive per l'azienda o a causa di un aumento generale dei tassi di interesse di mercato, il valore di tale debito può essere ridotto in bilancio, aumentando il reddito e gli utili trattenuti. Ciò riflette la realtà economica che l'azienda, almeno in teoria, può ritirare il suo debito a meno del valore nominale. Il contrario si verifica quando aumenta il valore di mercato di questo debito: una perdita è rilevata sul conto economico, riducendo gli utili trattenuti.

L'applicazione del marchio al mercato contabile agli inventari dei titoli o al debito quotato pubblico di una società è più accurata quando i titoli in questione sono scambiati in mercati dei titoli pubblici altamente liquidi, come la Borsa di New York o il mercato nazionale NASDAQ. Con meno titoli liquidi, il processo di valutazione diventa molto più soggettivo e incline all'errore.

Vantaggi della contabilità di Mark to Market

I sostenitori della contabilità di Mark to Market, tra cui molti economisti e teorici finanziari accademici, affermano che questo metodo offre un quadro molto più realistico e accurato della posizione finanziaria di un'impresa rispetto alla contabilità dei costi storici. Inoltre, i sostenitori sottolineano che Mark to Market applica la disciplina alle aziende di servizi finanziari che agiscono come correttive per i cicli di mercato di toro e sopportare.

Durante i periodi di calo dei mercati, il calo del valore delle attività sul lato sinistro del suo bilancio che si basa da marchio a quelle contabili di mercato una riduzione uguale degli utili trattenuti della stessa impresa e del capitale azionario sul lato destro Se il suo bilancio. Per soddisfare i requisiti di capitale normativo, l'impresa dovrebbe quindi ridurre la sua leva (cioè il suo rapporto tra debito e capitale azionario sul lato destro del suo bilancio). I sostenitori della contabilità di Mark to Market sostengono che si tratta di un meccanismo di auto-correzione che riduce il profilo di rischio dell'azienda durante il calo del mercato. Al contrario, durante i periodi di aumento dei mercati e in aumento dei valori delle attività nel bilancio dell'impresa, l'aumento del valore delle attività dall'applicazione del marchio sulla contabilità del mercato consentirebbe un aumento della leva finanziaria.

Svantaggi del marchio per la contabilità del mercato

Alcuni osservatori, in particolare Steve Forbes, editore di lunga data di Forbes La rivista ed ex candidato presidenziale, sostengono che Mark to Market Accounting ha esacerbato la crisi finanziaria del 2008. A loro avviso, le regole di Mark to Market hanno creato un circolo vizioso in cui gli istituti finanziari hanno riportato enormi perdite cartacee poiché il valore delle loro partecipazioni in titoli è diminuito, diminuendo la loro affidabilità creditizia e i rating del credito, limitando la loro capacità di prendere in prestito e spingendole così all'insolvenza, nonostante Nessun calo del loro flusso di cassa operativo.